天戈资本今年港股第二大IPO来了，紫金黄金国际今起招股，GIC、高瓴、贝莱德等超豪华基石加持，预计9月29日挂牌上市

　　来源：独角兽早知道

　　紫金黄金国际（02259.HK）发布公告，公司拟全球发售约3.49亿股股份（视乎超额配股权行使与否而定），中国香港发售股份3489.91万股，国际发售股份约3.14亿股；2025年9月19日至9月24日招股；发售价将为每股发售股份71.59港元，每手买卖单位为100股，摩根士丹利及中信证券为联席保荐人；预期股份将于2025年9月29日开始在联交所买卖。

　　公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的若干数目的发售股份，总金额约为16亿美元（或约124.68亿港元）。基于发售价每股71.59港元（即发售价）计算，基石投资者将认购的发售股份总数为约1.74亿股，相当于根据全球发售发售股份的49.9%及紧随全球发售完成后已发行股份的6.6%（假设超额配股权未获行使）。

　　基石投资者包括GIC Private Limited（“GIC”）、HHLR Advisors， Ltd．（“HHLRA”，Hillhouse Group旗下成员）、BlackRock、Schroders、Perseverance AssetManagement、上海高毅及中信证券国际资本管理有限公司（就中信证券背对背总回报掉期及中信证券客户总回报掉期而言）、富达基金、上海景林及中信证券国际资本管理有限公司（就中信证券背对背总回报掉期及中信证券客户总回报掉期而言）、香港景林、Baillie Gifford、中国太保投资者、泰康人寿、汇添富投资者、UBS AM Singapore、广发国际、Dao Yi、New Golden Future Limited、加皇环球资产管理（亚洲）有限公司、IHKL、CPE River、Oaktree、未来资产金融集团、富国香港及富国基金、IDG Breyer Fund、Arc Avenue、GBAHIL、Millennium、高亚投资有限公司（“高亚”）、斯派柯国际有限公司。

　　综合 | 公司公告招股书编辑 | Arti

　　本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

　　招股书显示，紫金黄金国际是紫金矿业的所有黄金矿山（除中国之外）整合而成的全球领先黄金开采公司。公司继承了紫金矿业在低品位难采选资源勘查、开发及运营的管理竞争优势，成为一家全球领先的市场化的黄金开采公司，主要从事黄金的勘查、开采、选矿、冶炼、精炼及销售。

　　公司通过全球并购整合优质黄金矿山资源，并运用行业领先的自主地质勘查、研究及开发（研发）、工程、建设和矿山运营能力，以及先进的国际环境、社会和治理（ESG）系统，使公司能够实现持续增储增产与高效运营。

　　截至最后可行日期，紫金黄金国际在中亚、南美洲、大洋洲和非洲等黄金资源富集区持有8座黄金矿山的权益，即塔吉克斯坦吉劳/塔罗金矿、吉尔吉斯斯坦左岸金矿、澳大利亚诺顿金田金矿、圭亚那奥罗拉金矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿（透过哥伦比亚委托安排）、苏里南罗斯贝尔金矿、加纳阿基姆金矿及巴布亚新几内亚波格拉金矿。

　　于该等黄金矿山当中，公司控制及运营7座矿山及持有巴布亚新几内亚波格拉金矿的少数权益。通过针对每座矿山的独特特征调整运营模式，公司的矿山生产金精矿、合质金及金锭。

　　通过持续的资源开发和运营效率的提升，紫金黄金国际已成功在全球黄金开实行业中确立了领先地位，并取得强劲增长的往绩记录，如下图所示：

　　招股书显示，紫金黄金国际是全球黄金开采行业增长最快的公司之一。从2007年收购塔吉克斯坦吉劳/塔罗金矿起步，通过全球收购及多个大型黄金矿山的营运强化及扩产，扩大公司的业务。

　　根据弗若斯特沙利文的资料，紫金黄金国际截至2024年12月31日的黄金储量和2024年的黄金产量分别位居全球第九和第十一。2022年至2024年黄金产量的复合年增长率达到21.4%，母公司拥有人应占净利润的复合年增长率为61.9%。

　　紫金黄金国际的控股股东紫金矿业是一家全球领先的以矿产勘查、开发为主的矿业公司。截至2024年12月31日，紫金矿业在全球17个国家拥有超过30个大型的矿业项目，涵盖金、铜、锂、锌等金属。紫金矿业拥有的资源储量和产量、营业收入及利润、资产总值及市值均已进入全球矿业公司前五位。

　　业绩方面，公司于2022年、2023年及2024年的收入分别为18.18亿美元、22.62亿美元、29.90亿美元，复合年增长率达28.2%。于2022年、2023年及2024年，公司的归母利润分别为1.84亿美元、2.30亿美元及4.81亿美元，复合年增长率达61.9%。截至2024年及2025年6月30日止六个月，收入分别为14.03亿美元及19.97亿美元，归母利润分别为2.14亿美元及5.20亿美元。

　　据招股书，自2024年12月31日以来，根据伦敦金银市场协会（LBMA）黄金价格，黄金现货价格已由2025年1月2日的每盎司2，644.6美元稳步上涨至2025年6月26日的每盎司3，340.2美元。黄金价格波动可能会影响公司2025年及未来期间的经营业绩及财务表现。

　　假设超额配股权未获行使，公司估计全球发售所得款项净额将约为244.699亿港元。

　　紫金黄金国际拟将全球发售所得款项按以下用途及金额使用，惟会根据公司不断变化的业务需求及市场状况进行调整：所得款项净额约33.4%预期将用于支付收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿的代价；所得款项净额约50.1%预期将于未来五年内用于现有矿山的升级及建设项目，以全面提升公司的产能；所得款项净额约6.5%预期将于未来五年内用于公司运营的所有矿山的勘探活动，以充分实现公司的增长潜力。公司将继续加强地质勘探工作，扩大现有矿山的勘探活动，同时在矿区外围勘探新矿山；以及所得款项净额约10%预期将用作一般公司用途。